[4] 배당은 미국도 정유주가 최고 엑슨모빌(XOM) 9%육박

전통적으로 배당이 높은 정유주, 미국의 대표정유주 엑슨모빌에 배당률 9%육박

 

안녕하세요

세계 정유업계 슈퍼 메이저는 엑슨모빌(미국), 로열더치 쉘(네덜란드/영국), BP(영국), 쉐브론(미국), 토탈(프랑스), 코노코필립스(미국), Eni(이탈리아)라고 합니다.

오늘은 미국의 배당기업 중 엑슨모빌(XOM)에 대해서 알아보겠습니다.

엑슨모빌이 최근 유가하락의 여파로 상당히 어려움을 겪고 있는데요, 그럼에도 배당주로서의 매력은 계속상승하고 있습니다.

 

ExxonMobil

회사명 & 종목코드

ExxonMobile (XOM)

산업분류

Oil and Gas Operations

업종분류

Energy

시가총액

$158B ($1580억, 한화 170조) 

엑슨모빌 5년 주가

 

 

---

기업설명

 엑슨모빌(XOM)은 에너지 사업을 영위하는 기업입니다. 엑슨모빌은 원유(Crude Oil)과 천연가스(Natural Gas)의 탐사, 생산, 운송 및 판매 뿐만 아니라 석유제품의 제조, 운송 판매를 담당하는 토탈 석유화학기업입니다. 엑슨모빌의 주요 석유화학제품은 올래핀(Olefins), 방향족(aromatics), 폴리에틸렌(polyethylene), 폴리프로필렌(polupropylene), 플라스틱 등 입니다. 엑슨모빌의 부문은 '업스트림', '다운스트림', '화학', '금융'으로 구분되어 있습니다. 업스트림 부문은 원유 및 천연가스를 탐사하고 생산하는 담당을 하고 있으며 다운스트림은 석유제품을 제조하고 판매합니다. 화학부문은 석유화학제품을 제조 하고 판매합니다. 회사는 미국 캐나다, 남아메리카, 유럽, 아프리카, 아시아, 호주/오세아니아 등 전세계 모든 프로젝트와 연관되어 있을만큼 거대한 회사입니다.

EXXON

배당금 추이 (5년)

엑슨모빌처럼 주기적으로 배당금을 늘려온 기업이 없습니다. 현금부자 기업이기도 하고 원유사업이 그만큼 안정적이다는 것을 반증하고 있죠. 배당금은 현재 기준 주당 $0.87입니다. 원래 주가가 $60 선에서 움직이다가 현재 유가하락과 코로나19로 인한 경기 위축우려로 현 주가 기준 배당률이 무려 9.82%나 됩니다. 1989년 $0.21의 배당을 시작으로 한번도 배당금을 줄인 적이 없습니다. 수많은 전쟁과 경재위기 속에서도 안정적인 배당을 이어왔던 엑슨 모빌이 최근에는 배당 cut(배당을 줄이거나 쉬는) 고려하고 있다니 확실히 최근 경제위기는 역사적으로 기억될만한 수준인 것 같습니다.

엑슨모빌(XOM) 5년 배당추이

실적 추이 (최근 4년)

 엑슨모빌의 매출은 어마어마한 수준입니다. 2,500억불 거의 300조에 육박하는 한해 매출을 보여주고 있는데요 매출에서 차지하는 이익률은 32%대에서 29%대로 조금씩 하락하고 있습니다. 매출도 꾸준히 상승하다가 2018년 이후 감소하였고 2020년도 매출은 부진할 것으로 예상됩니다. 엑슨모빌이 안정적인 수익을 내는 회사이긴 하지만 성장성이 낮고 영업이익률과 순이익률도 유가에 따라 움직이는만큼 외부환경에 많은 영향을 받는 것도 사실입니다.

엑슨모빌(XOM) 4년 실적 추이

Mobile

주요 이슈

사우디 러시아 발 저유가 기조

유전 탐사개발 사업권 매각

셰일산업의 회복 여부

에너지 사업의 트렌드변화

이익률 감소에 따른 배당 Cut 가능성 (20년 3월)

 

2020/03/10 - [미국주식속으로] - [국제유가 대폭락] 미국주식에 미치는 영향

배당금 투자에 대한 생각

 엑슨모빌은 유가가 오르지 않으면 현재와 같은 배당을 유지할 수 없는 구조입니다. 현금 흐름을 살펴보면, 순이익 147억불 중 배당이 148억불입니다. 모든 수익을 배당으로 돌려주고 있는것과 마찬가지이죠. 하지만 기타 자산과 활동으로 인한 현금흐름이 충분하기 때문에 (2019년 기준 한해 297억불) 아직까지 배당 Cut은 시기 상조로 보입니다.

 

사실 엑슨모빌이 배당에 매력적인 종목인가?에 대한 물음표는 끊임없이 따라다녔습니다. 지역갈등으로 인한 전쟁, 경제위기, 그리고 이번 코로나19 까지. 이러한 굴곡의 역사를 겪어오면서도 결국 꾸준하게 실적을 내고 성장해온 기업입니다. 한때 시가총액 1위를 차지할 정도였으니까요.

 

 지금은 유가 하락으로 인해 지나치게 엑슨모빌의 주가가 하락한 것으로 보입니다. 그리고 당장 엑슨모빌이 몇 분기안에 배당을 줄일것으로 보이지도 않습니다. 그리고 언젠가는 경제가 회복되면, 유가는 자연스럽게 상승할 것이고 배당 cut에 대한 걱정도 자연스레 사라질것으로 보입니다.

 

 석유산업이 유망하지 않다고 다들 말합니다. 친환경에너지 시대로 넘어간다고들 하지요. 하지만 아직도 석유패권으로 지역분쟁이 발생하고 있고 친환경에너지로의 전환은 상당히 더딘 상황입니다. 예전같은 위용을 보여주지 못하지만 꾸준한 배당으로 투자자들을 만족시킬 종목이 아닐까 생각합니다.